REINE
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REINE est une maison de retraite appartenant à un groupe. Sur la base des documents financiers qui nous ont été fournis, je vais établir le diagnostique financier. 1 – L’activité En regardant le compte de résultat de « REINE pour les années NI, N2 et N3, je vois une évolution du CA qui passe de 3126 KE en NI, à 3156 KE en N2 puis à 2991 KE en N3. Nous avons en N2 une bonne croissance du secteur passant de à acco CA de « REINE » en N l’activité et donc du v est passé de 56 à 57. e croissance du sec Sni* to View e progression du ugmentation de l’effectif moyen une baisse du taux eme temps nous notons une dégradation du CA environ – 5,5% par rapport à NI, nous avons une baisse de l’activité de la société, elle s’est séparée d’un membre du personnel repassant à un effectif moyen de 56 personne. Cela laisse à penser que le positionnement stratégique et commercial de « REINE » est inefficace. En effet nous voyons que les autres achats et les charges externes ont augmenté en N3 alors que le CA est en baisse autan que le taux de croissance du ecteur. – La valeur ajoutée « REINE » est une société en en faible croissance en N2 puis d’un seul cout en décroissance en N3 et les charges progressent. d’efficience global VA/PT La VA est sensible aux variations du CA, elle progresse de 8,2 % à N2 avec un taux qui augmente passant de à et pour cause la faible progression du CA de %. Elle se dégrade considérablement de -14% en N3 avec un taux qui passe de en N2 à en NB du fait de la dégradation du CA de -5,5% en N3, l’entreprise crée moins de richesses.
On voit ?galement que les consommations intermédiaires progressent beaucoup alors que le PT est en baisse. Cette progression des consommations est sans doute liée aux investissements dans la construction, aux installations techniques, matériels et outillage. Ainsi on peut dire le cout élevé des investissements en N3 a fortement dégradé la VA. Et plus il ya de couts fixes, plus le résultat est sensible aux variations d’activités. 3- La rentabilité Charges de personnel 1457 1563 1547 EBE -30-18-192 L’EBE reste négatif en NI, N2 Et NB.
Il se réduit fortement en N2 malgré l’augmentation des frais personnels et se dégrade très fortement en NB. NI N2 NB BFR -359 -454-283 Et si nous observons de pr st négatif en NI, N2 et N3 rentable en effet l’EBE qui est le premier indicateur reste négatif sur les 3 années et les résultats d’exploitation ne s’améliorent pas par rapport au cout élevé des investissements qui se traduit par une dotation aux amortissements et provisions qui ne cesse de progresser. d’année en année.
La politique d’investissement n’est pas ohérente avec l’évolution du CA de l’entreprise et de la croissance du secteur d’activité. 4- Le Financement Des risques de défaillance apparaissent clairement en effet l’entreprise ne crée pas beaucoup de richesses et continue dinvestir. Elle continue d’emprunter à long terme et ses dettes à court terme finance entièrement son BFR en N2 ses liquidités baissent également, ce qui réduit fortement sa capacité d’autofinancement, qui passe de 28 en N2 à -102 en N3. « REINE » aura toujours besoin des prêts du groupe. – Synthèse et recommandations ? REINE » est une société avec de gros risques de défaillance, elle ne génère pas beaucoup de richesses et s’endette à long terme pour investir alors que le taux de croissance du secteur est en régression et elle utilise toutes ses dettes à court terme pour financer son BFR. Cependant elle peut compter sur son groupe. Sa politique d’investissement doit être cohérente avec l’évolution de son CA. L’entreprise doit à tous les couts éviter d’utiliser ses dettes CT pour financer son BFR et seulement utiliser ses excédents.