bilan financier

Actif réel net à plus d’un an à moins d’un an Passif Fonds de Roulement Financier (FRF) BAS BILAN Passif à moins d’un an Exigibilité croissante Liquidité croissante HAUT BILAN bilan financier Premium gy YHSAINE OS, 2014 8 pages Le bilan financier comporte quatre grandes masses et les actifs sont évalués à leur valeur vénale. Les masses sont les suivantes .

Sni* to View or 8 net à éliminer Frais d’établissement Frais de recherche sur projets non réalisables prlmes de remboursement des obligations Charges à répartir (frais d’émission ’emprunt) Actif à moins d’un an Actif circulant net Part de l’actif circulant net à plus d’un an + Charges constatées d’avance à moins d’un an + Part de l’actif immobilisé à moins d’un an + Effets escomptés non échus + Capital souscrlt non appelé PASSIF (degré d’exigibilité) Passif à plus d’un an Capitaux propres (Total) + Plus-values latentes (appréciation des actions. ) + Comptes courants bloqués + Écart de conversion Passif – Impôt latent sur subventions d’investissement et provisions réglementées – Actif fictif net – Moins-values latentes Dettes à plus d’un an + Provisions + Impôt latent à plus d’un an sur subventions ‘investissement et provisions réglementees + Produits constatés d’avance à plus d’un an passif à moins d’un an Dettes fournisseurs, sociales, fiscales, diverses + Dettes financières à moins d’un an provisions + Impôt latent à moins clun an sur subventions d’investissement et provisi d’arrêt de l’exploitation et de mise en vente des actifs. . L’actif net ou les capitaux propres comptables : – Il cerne le montant des fonds investis par les actionnaires en évaluant les différents actifs et passifs de l’entreprise. L’actif net n’est pas concept financier mais comptable voir fiscal. Actif Net (AN) actif immobilisé + actif financier l’ensemble des dettes de toute nature – ors de la cession de l’entreprise [‘acheteur doit intégrer le passif potentiel (qui n’apparaît pas dans le bilan comme EENE… et exclure les actifs n’ayant pas de valeurs (non-valeurs). 6 Actif du bilan Du moins disponible plus disponible Des créances à plus d’un an aux créances à moins d’un an FR – capitaux permanents – actif à plus d’un an BFR= valeurs d’exploitation+valeurs réalisables – actif à moins d’un an SAUF ible(T)dettes à moins d’un Autonomie financière Endettement ? Formules Capitaux propres Total dettes Interprétation Il mesure la capacité l’entreprise à s’endetter. de mesure l’autonomie financière de l’entreprise. 0 Ratios solvabilité : Nature Solvabilité généra le PAGF 000 + 48 400 + 190 500 13 La société « Imad Électrique » est spécialisée dans la production d’appareils Electriques. Elle vous fournit son bilan comptable avec des informations complémentaires et vous demande d’effectuer une analyse financière au 31/12/2013. Renseignements complémentaires : Le fonds commercial est estimé à 500. 000 DH. Cl Le terrain est estimé à 300. 000 DA. Le matériel industriel est estimé à 150. 00 DH. Cl Le stock de sécurité est évalué à 25. 00 DH pour les matières premieres et 15. 000 DH pour les produits finis. Cl Les valeurs mobilières de placement sont rapidement négociables. La provision pour risques est sans objet Le résultat sera distribué pour moitié et mis en réserves pour l’autre moitié. Travail à faire 1) Etablir le bilan financier condensé au 31/12/2013 (4 classes ? l’actif et 3 classes au passif) 2) Calculer le fonds de roulement et commenter 3) Calculer le besoin en fonds de roulement et commenter 14 4) Calculer la trésorerie nette et commenter.

Autres dettes de. inancement Provisions pour risques 12 000 Provisions pour charges 200 000 18 500 83 000 go 000 420 000 5 000 14 000 Actif circulant Stocks Matières 1ère Produits finis Créances Clts et compte ratt. Autres débiteurs Titres et valeurs de placement Titres Passif circulant 75 000 80 000 Autres créanciers 90 000 28 000 go 000 Trésorerie Passif 115 000 Dettes de financement (LMT) 118 000 Dettes à CT 51 000 1 446 000 Total Montant Nets 801 750 434 000 210 250 2) Relation de l’équilibre financier . FR financier (801 750 + 434 000) — (1 162 000) 73 750 n BFR – (115 + 118 000) – (210 250) 22 750 Trésorerie Nette = 51 . OOO —O = 51 . OOO ou Trésorerie Nette 73750 — 22750 51 . OOO 17 correction TD na2 : société « Imad Electnque au 31/12/2013 3) Commentaire : -Le fonds de roulement est une notion qui tient une place centrale dans l’analyse financière. Avoir un fonds de roulement positif est une nécessité. Pour la majorité des entreprises car il renseigne ces entreprises sur la situation d’équilibre financier de leurs affaires ( financière est équilibrée préserver en écartant la possibilité de recourir aux crédits bancaires ? court terme (situation d’équilibre à court terme trompeuse car lle cache une réalité financière très importante dans la mesure où les crédits bancaires à court terme ne devraient pas financer des emplois à long terme).

Cependant, il est inutile de disposer d’un FR très élevé dans le cas où181e budget de Correction TD n02 : Société « Imad Electrique au 31/12/2013 Dans notre exercice, on remarque que le FR financier est positif (73750) : Il s’agit donc d’une ressource, le BFR s’élevant à (22750) est un besoin de financement et une trésorerie, malgré ce BFR, positive (51000). D’après cette relation de l’équilibre financier, on constate que la ociété « Imad Electrique » qui est une société industrielle a dégagé un FR financier positif qui constitue pour elle une marge de sécurité ( une assise financière plus ou moins sécurisante) qui lui permettra de faire face au besoin de financement de son cycle de production (BFR = 22750). Ce BFR a été totalement financé par le FR tout en dégageant une trésorerie nette de 51 . OOO que la société doit préserver en écartant la possibilité de recourir aux crédits bancaires à court terme (situation d’équilibre à court terme trompeuse car elle cache ancière très importante