Analyse Technique Bourse

Analyse technique – Leçon 1 – Les lignes de tendances Introduction Comment lire les graphiques boursiers ? Leçon 1 : Les Tendances Les Moyennes Mobiles eçon 2 : Leçon 3 : ca MACD Leçon 4 : Les Bollingers Leçon 5 : Le Stochastique Les Chandeliers eçon 6 : Leçon 7 : ce RSI Leçon 8 : Le Mouvement Directionnel Les Volumes, 1 ère partie Leçon 9 : eçon 10 : Leçon 1 1 eçon 14 : eçon 18 : Leçon 21 : eçon 22 : Leçon 23 : Les Volum : Le Parabol Leçon 12 : Le Triangl Leçon 13 : Méthode 02 p g Leçon 15 : Le Momentum Leçon 16 : Ease of Movement Leçon 17 : Rate Of Change (ROC) ce CCI Leçon 19 : Les points pivots

Leçon 20 : Chaikin money flow Les Retracements de Fibonacci ndicateur Trix ndicateur Williams %R Leçon 24 : Indicateur Zig-Zag Les lignes de tendances sont la loi de base de l’analyse technique. s’accélérer sur les derniers mois. Montrons maintenant cette première loi à laquelle sont soumises les courbes bondissantes des actions, celle des lignes de tendance. Regardez la ligne A que j’ai tracée en rouge: elle rejoint les plus hauts de la courbe des cours en plusieurs points.

Pourquoi cette ligne peut être considérée? Simplement parce que dès qu’une ligne rejoignant des sommets touche au moins trois oints, elle devient significative. Comme par magie, les cours sont venus butter contre cette ligne rouge. La loi imposée par cette ligne sur la valeur IBM a duré ainsi plus d’un an! Etonnant, non? Cette ligne de tendance s’appelle une résistance. Plus les cours viendront butter dessus et plus elle sera confirmée et résistera aux assauts des hausses. A quoi cela sert-il donc?

Eh bien, lorsque les cours arrivent enfin à traverser une résistance de pareille force, cela signifie qu’un changement significatif existe et que lesdits cours ont accumulé tant de force pour percer qu’ils vont continuer sur leur lancée endant un certain temps. Dans cet exemple, IBM est passé de 65 à 74 euros en moins de deux semaines. Regardez maintenant l’autre exemple de la ligne B marron. Cette fois, B passe par des plus bas extrêmes. Elle bloque net la chute des cours par cinq fois! Elle est donc très significative.

Cette ligne placée sur les plus bas se nomme un support. Ce support a tout de même été percé en octobre. On aurait donc pu penser qu’il fallait vendre de l’IBM, si on suit la loi inverse de percement de support, laquelle est aussi exacte. Mais nous avions à faire ? 2 02 inverse de percement de support, laquelle est aussi exacte. Mais nous avions à faire à un cas spécifique! En effet, IBM a alors démarré au moment de ce plus bas un rallye qui l’a mené plus haut en guère plus plus d’un mois. Quel est donc le truc par rapport à la ligne A de résistance?

Bien simplement, la percée à la baisse de la ligne B correspond à une dépression générale des marchés qui ont fait un crash significatif. Le CAC40 est passé de 4400 à moins de 3000 en peu de temps à cette même période, ce qui représente beaucoup plus en proportion que cette chute momentanée. Aucune valeur ne résiste à une chute aussi forte et généralisée des marchés, mais ette valeur, de qualité historique, a à peine été égratignée. Par contre, la percée à la hausse qui a suivie -flèche rouge- correspondait à une hausse plus tranquille des marchés.

IBM a percé comme toutes les technologiques et il était beaucoup plus probable que cette hausse continue bien au-delà de la résistance A. On peut aussi trouver des lignes de tendance à l’intérieur des extrêmes. La ligne C en bleu en est un exemple et s’est révélée significative lorsque les cours sont passés par là: II est intéressant de noter que pour trouver facilement ces lignes intermédiaires, l suffit de tracer une parallèle à une résistance ou un support et de la promener au travers de la courbe.

Ces lignes intermédiaires sont très importantes pour évaluer le comportement des placements à court terme de quelques jours. Mais ces traçages nécessite une expérience assez longue, l’oeil devant se faire ? cette technique d’évaluation d 3 02 traçages nécessite une expérience assez longue, l’oeil devant se faire à cette technique d’évaluation du poids significatif des lignes. Enfin, les lignes horizontales représentant un niveau de cours ont aussi leur sens. Regardez la ligne noire D.

On constate que sur la roite, ce niveau de 50 environ a servi de garde fou par deux fois, alors que juste avant sur la gauche il a fonctionné comme une résistance plusieurs fois. On pouvait alors dire que IBM ne pouvait désormais plus baisser au-delà de 50. L’achat était alors sans risque. Conclusion: Si vous faites de l’analyse technique en ignorant ce travail des lignes de tendance, autant vous mettre à une autre occupation. Les fruits visuels apportés par ces lignes sont tellement évidents qu’il est impossible de ne pas se plier ? l’exercice. Alors, à vos courbes !

Analyse technique – Leçon 2 – Les moyennes mobiles (1/3) Les moyennes mobiles sont toujours citées par ceux qui pratiquent l’Analyse Technique. Cependant, elles sont malgré tout souvent mises au second plan, au profit d’autres indicateurs. Ceux-ci utilisent les moyennes mobiles pour leur propre calcul de tracés, comme la MACD abordée dans la prochaine leçon. Je persiste à dire que c’est une perte pour l’analyste débutant autant que confirmé: les moyennes mobiles sont autant faciles à comprendre qu’expressives telles quelles et elles permettent ainsi de bien sentir les lois de base du marché.

Retrouvons ces lois de bases essentielles sur cette même courbe du titre IBM ui nous a servi pour les lignes de tendance, mais complétée de certaines moyennes m 4 02 IBM qui nous a servi pour les lignes de tendance, mais complétée de certaines moyennes mobiles. La courbe en rose est la Moyenne Mobile Arithmétique des cours de clôture calculée sur 20 jours: la MMA20. Elle se calcule en additionnant les cours des 20 derniers jours et en divisant le résultat par 20. Ainsi, on a une idée de la valeur moyenne sur une durée de 20 jours.

Naturellement, on retrouve une courbe assez bougeante, mais dont les impulsions sont retardées par rapport à la courbe des ours et dont les pointes sont aplaties et arrondies. Ce retard correspond évidemment à la moitié des périodes prises en compte dans le calcul, d’où cette impression de glissement des moyennes plus longues par rapport aux courtes. Utilité brute? A peu près aucune pour l’instant! Allons un peu plus loin. Traçons maintenant en bleu une moyenne mobile arithmétique sur 50 jours, la MMA50.

Même constatation: une courbe encore plus aplatie et encore plus en retard par rapport aux cours. Sur 50 jours, on peut en déduire que les cours vont globalement en croissant puisque la MMA50 est globalement haussière. Mais on aurait deviné cette tendance sans cette moyenne. Travaillons maintenant sur le croisement de ces deux courbes. Plusieurs points essentiels peuvent en être déduits. Tous importants, ils viennent seconder la leçon précédente sur les lignes de tendance pour former avec elles un premier arsenal d’attaque autant efficace que sage.

Croissance en hausse Lorsque la moyenne courte MMA20 vient couper la moyenne longue MMA50 en passant au-dessus de cette MMA50, alors la valeur entame un S 02 vient couper la moyenne longue MMA50 en passant au-dessus de cette MMA50, alors la valeur entame un cycle de hausse, odifiant sa tendance courte. Ainsi, au point A et au point B se retrouvent ces croisements de MMs. En octobre, on ne voit qu’une montée de plus des cours au croisement du point C, à priori simple réaction au trou excessif survenu quelques séances avant. La probabilité est donc une montée vers la ligne supérieure de résistance, ainsi que nous l’avons vu.

On peut éventuellement penser à se placer sans trop de risque, à priori, pour profiter du reste de hausse jusqu’à la résistance. Un petit conseil au passage: lorsque l’on joue sur l’évolution des cours entre les lignes de tendances – supports et résistances il aut choisir ses valeurs pour pouvoir positionner un objectif aux environs de et s’assurer de leur liquidité autant que de la sérénité du marché. En-dessous d’une cible de 10%, le gain net sera minime du fait d’erreurs d’appréciations, des frais de courtage, etc. Au-dessus, il s’agit souvent d’une exception.

Mais en moyenne, ce jeu fort simple à pratiquer en vaut la chandelle. D’autres indicateurs que les MM – bollinger, volumes, etc. – pourront vous aider à confirmer ces cycles de rebond entre les lignes de tendance. Confirmation de croisement Mais alors, qu’est-ce qui distingue le croisement d’octobre des récédents? On aurait pu aussi se placer sur les autres? De février a avril, pas vraiment! Les croisements ne sont pas confirmés par un écartement marqué des MM20 et MM50. Mi- avril, l’écartement se confirme rapidement. On peut effect écartement marqué des MM20 et MM50. Mi-avril, l’écartement se confirme rapidement.

On peut effectivement se positionner. Mi- juillet, c’est trop tard, on est trop près de la résistance, les cours sont trop hauts. Force de croisement OK, mais comment distinguer les croisements, comment deviner d’avance ou ils mènent? Le plus intéressant est de loin la hausse ur le dernier croisement. Comment le détecter? Il faut simplement trouver une astuce qui en mesure la force potentielle. J’utilise simplement l’angle de croisement des deux MMs. Observez bien les courbes rose et bleue: l’angle le plus grand, le plus ouvert entre les deux MMs est bien celui du dernier croisement, celui de fin octobre.

De même, la pente de hausse des deux MM au moment du croisement est la plus forte montrant par là que la valeur est en phase de hausse plus affirmée, mieux établie. Ce croisement arrive un peu tard au point C, les cours ne sont pas loin de la résistance. Mais il fallait pourtant se placer à ce moment là. La vitesse de changement des cours montrée par cet angle de croisement était éloquente. Le franchissement de la ligne de résistance devenait alors très probable et le risque de perte pratiquement nul puisque au minimum, la valeur allait rejoindre sa résistance haussière.

Sur l’hésitation des cours, vous aviez plusieurs jours pour vous placer. L’élan était tel que la MMA20 n’a pas fléchi pendant cette hésitation de croisement de la résistance. Et quelle raideur de pente! Maintenant que vous avez bien examiné ce croisement, omparez le avec les croisements de MM précédents: Ils sont 02 vous avez bien examiné ce croisement, comparez le avec les croisements de MM précédents: Ils sont visiblement plus mous! Deux parenthèses: Nous verrons plus tard qu’un indicateur, la MACD représente la différence entre deux moyennes.

D’une certaine manière, elle aide donc à visualiser ces états. Mais je la trouve moins parlante de visu que les moyennes elles-mêmes pour un débutant. Il existe également les moyennes mobiles pondérées et les moyennes mobiles exponentielles qui donnent plus d’importance aux cours récents. Ne jouez pas directement avec elles, vous en tireriez trop vite des conclusions optimistes ? la fiabilité douteuse. Comme pour la MACD, je les conseille après une expérience plus longue des moyennes arithmétiques et souvent associées à dautres indicateurs.

Juge de paix e juge de paix est la tendance, sur laquelle j’ai suffisamment insisté à la leçon précédente. Vous en avez une première image par vos tracés de lignes de tendance. Ces lignes forment un couloir à la hausse, certes. Mais ce couloir possède une droiture sans nuance. Une autre image de la tendance que l’on peut tiliser avec profit est celle donnée par une moyenne mobile sur une période beaucoup plus longue que celle de la MMA20 ou de la MMA50. J’ai tracé en rouge la MMA150, donc sur 150 jours, soit 30 semaines. Cette courbe est lente car elle intègre beaucoup de cours.

De février à avril, elle est plate: pas de tendance à la hausse. De mai à mi-octobre, elle croît. La tendance est donc passée à la hausse sur cette période. Mais fin octobre, elle change encore pour amorcer une montée p 8 02 passée à la hausse sur cette période. Mais fin octobre, elle change encore pour amorcer une montée plus franche. Cette inflexion discrète au départ, ce coude difficile à détecter est très important car l’infléchissement représente un changement de tendance de poids, de portée supérieure à la période écoulée!

Elle montre ici une accélération de la hausse et appuie un positionnement net ? l’achat! Reste une question d’importance: comment choisir la période des deux MMA dont on utilise les croisements? Pour la moyenne courte, essayez de choisir une MM qui serve de support à la correction d’une remontée franche arrivant après un plus bas. Par exemple, le 13 octobre, le cours vient se poser sur la MM20. Pour a moyenne longue, multiplier la courte par deux, environ. Dans notre cas, une MM40 n’avait pas la même franchise, d’où mon choix pour la MM50, par ailleurs souvent employée avec la MM20.

Essayez de ne pas dépasser 4 comme multiplicateur, sinon vous risquez fort d’arriver en dehors de la bataille. Conclusion Pas facile malgré tout, car si vous testez à la lettre ce que je viens de vous dire, vous trouverez des contre-exemples. II y en a toujours en bourse. Cependant, je les classerai en trois cas : – Soit la valeur fait l’objet d’un marché étroit. La capitalisation boursière n’est pas assez importante et l’échange de quelques izaines d’actions par jour suffit à provoquer des changements reflétés dans la moyenne courte. L’analyse technique ne s’applique que difficilement à ces valeurs un peu folles.

Les valeurs du marché au comptant en sont pour la plupart d 9 02 ces valeurs un peu folles. Les valeurs du marché au comptant en sont pour la plupart des exemples. – Soit la valeur a sa propre personnalité, à côté du marché. Dans ce cas, il faut choisir des valeurs de MMA différentes pour trouver la bonne fréquence de vie du titre. Gardez alors toujours un delta du simple au double au minimum pour vos MM de croisement inon les tracés de MM seront trop proches. Quant à la MMA « juge de paix », elle peut varier de 100 à 200 selon les longueurs des phases du titre analysé. Soit la valeur est hors normes. Un cas typique: Eurotunnel. Bien sûr, les cours varient et on peut essayer d’en déduire nombre de détections. Mais son tracé sur 5 ans montrent que cette valeur est au fond du trou en essai de sortie et que malgré des volumes restant impressionnants, aucune tendance forte ne parvient vraiment à se dégager. On dit ici que la valeur est dans un canal de consolidation. Dans ce cas précis, une seule loi pour l’instant: es lignes de tendances qui indiqueront la sortie réelle de la consolidation!

Analyse technique – Leçon 3 – La MACD Nous avons appris que les moyennes mobiles permettent de détecter de visu les changements en cours, souvent plus finement que les puissantes lignes de tendance. Mais on peut rester circonspects sur cette histoire d’angle entre des MM différentes. Il faut donc un outil qui aide à visualiser ce croisement et même qui essaie de détecter plus tôt encore un changement. Cet outil s’appelle MACD, abréviation de Movlng Average Convergence Divergence dû à Gerald Appel, publicateur de « Systems and Forecasts ». Reve 02