Mesdocuments ITB FRANCE IITB 1 Diaporama Finance D Entreprise

La finance d’entreprise V13 Au 31. 12.

N EXIGIBILITE LIQUIDITE n Restituer le principe d’établissement comptable du bilan or7 2 Sni* to View Finance d’entreprise D Masses de l’actif IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (Valeur brute – Amortissement – Valeur nette) IMMOBILISATIONS CORPORELLES (Valeur brute – Amortissement — Valeur nette) ACTIF IMMOBILISÉ IMMOBILISATIONS FINANCIERES (Valeur brute — Amortissement — Valeur nette) STOCKS ET ENCOURS Effets escomptés non échus + concours bancaires courants (crédits de mobilisation de créances sur l’étranger, sur l’État, crédits de trésorerie mobilisables) + anques (soldes créditeurs) Dettes d’exploitation et hors exploitation Dettes financières à court terme de 1 an, à l’origine) Trésorerie Passive 4 ACTIF Actif immobilisé Actif d’exploitation – 3FR Trésorerie active PASSIF Ressources structurelles Fonds de roulement + Dettes d’exploltation Trésorerie passive FR – AFR = Trésorerie recours au crédit bancair PAG » IF 7 propres Année 2 EMPLOIS Immobilisations Année 3 RESSOURCES Capitaux Stock financières d ‘exploitation (et autres) Disponible PAGF3C,F7 démarque inconnue) • La trésorerie est largement positive Conclusion : Pas de fonds de roulement sans aucune gêne et sans aucun risque !

Le besoin en fonds de roulement est inexistant voire négatif Dans ces conditions l’existence d’un FR structurel ne se justifie pas : il coûterait cher à entretenir (rémunération de capitaux propres supplémentaires) alors que la trésorerle est largement creditrice en banque 10 Cl Donner la justification d’un fonds de roulement nécessaire et suffisant Chantier naval capitaux propres ou de dettes financières ? Donner la justification d’un fonds de roulement Petit commerce Immobilisations Capitaux propres Dettes d’explo ‘tation Fonds e commerce • Les immobilisations sont souvent insignifiantes d’autant que les locaux sont loués Le stock est financé par les fournisseurs selon des délais en usage dans l’activité. ne difficulté dans le commerce saisonnier se pose lorsque les invendus doivent être réglés • Les clients paient au comptant • Les prêteurs financent les murs et/ou l’agencement • Les ressources d’exploitation bancaires à court terme apparaissent au coup par coup, selon l’activité développée et la qualité du gestionnaire Les aléas d’exploitation sont faibles si les conditions d’exploitation sont saines emplacement, concurrenc : capacité à faire face à ses engagements DCapacité à trouver des opportunités de financement DComment l’entreprise est-elle financée ? DLes financements sont-ils adaptés ? 14 Expliquer le concept d’intensité du capital : la relation avec l’EBE mesure du risque d’entreprise Immobilisations brutes Exemple no BILAN 3FR CA ht 0,10 Il suffit d’immobiliser IO de capitaux permanents pour réaliser 100 de chiffre daffaires : secteurs de la distribution, du commerce, des services… d’affaires : secteurs de la distribution, BFR Secteur FAIBLEMENT capitalistique FORTEMENT 70 100 40 —-1,10