Analyse financiere

Pour risques et charges à moins d’un an *(+) DCT ; (-) DL T ; *Prov- Sans objet : Totalité de la PPRC ; (+)DCT : IS ; +)capitaux propres : PPRC net d’impôt *Créances sous huitaines *(+) Trésorerie ; (-) Créances ; *Fournisseur à plus d’un an ; (-)DCT *Plafond d’escompte des effets *Ecarts de conversion passif (produits latents) *Ce poste qui représente des gains latents doit être ventilé ; à reclasser —dans les capitaux propres les gains latents —dans les dettes, la dette fiscale latente à préciser selon la maturité (+ d’un an ou à – d’un an) *Subvention d’investissement : *on constate comme constituant des dettes — provision réglementée fiscales latentes, les prélèvements futurs que l’on rovision sans objet ( non justifiée) peut prévoir au titre de la réintégration totale ou partiale de ces postes. 3. Correction de l’évaluation de certains postes du bilan ( plus value) exemple : valeur brute des immobilisations et stocks *Correction de valeurs brutes et des amortissements *prise en compte au passif . *plus value (valeur réelle> 3 able) —de la variation cas, il est normal de trouver un BFR négatif ce qui permettra de financer les emplois stables par le cyclique. 4 2ème année S. G. C. prof. W. TANI SECTION 2 : ANALYSE PAR LA METHODE DES RATIOS

Cintérêt de la méthode des ratios est de permettre des études comparatives. La comparaison de la valeur des ratios dans le temps ( plusieurs périodes) et dans l’espace ( valeur moyenne de la branche de l’entreprise) renseigne sur l’évolution de la structure et sur la politique financière mise en œuvre par l’entreprise. Un ratio est un rapport entre deux grandeurs qui exprime leur importance relative. LES PRINCIPAUX RATIOS 1- Ratio d’autonomie financière : il exprime le degré l’indépendance financière de l’entreprise à l’égard des tiers. Une bonne situation financière blige l’entreprise à avoir un ratio>O,5. RI = capitaux propres / capitaux étrangers (capitaux étrangers – Dettes L. M. C. T. R2 = capitaux propres / capitaux permanents R3 = capitaux propres / passif total 2- Ratio de financement permanent : il renseigne sur la façon dont les valeurs immobilisées ont été financées dans l’entreprise. Sa valeur est souvent supérieure à 1, sauf dans les entreprises d où leur activité génère 4 l’entreprise à faire face aux échéances à court terme. = (Stocks+ créances + disponibilités) / dettes a court terme R 2 (trésorerie à échéance) l mesure la capacité de l’entreprise à régler ses créanciers à court terme sans être obligée de négocier ses stocks. = (créances + disponibilités) / dettes à court terme R 3 (trésorerie immédiate) C’est la capacité de remboursement des dettes de l’entreprise. (disponibilités) / dettes à court terme 4- Ratio de solvabilité générale : il mesure l’aptitude de l’entreprise à faire face à ses engagements financiers en cas de liquidation ; plus ce ratio est élevé, plus grande est la garantie de remboursement offerte aux créanciers. R = actif total / dettes dettes – Dettes L. M. C. T. ) 5 SECTION 3 : ETIJDE DU FONDS DE ROULEMENT Le degré de l’équilibre financier est apprécié à trois niveaux : ‘équilibre financier stable : qui mesure le degré d’équilibre entre le financement et l’investissement du cycle long. L’équilibre financier cyclique : qui mesure le degré d’équilibre financier du cycle court d’exploitation ; – l’équilibre financier de trésorerie : qui suppose la confrontation entre la liquidité des actifs qui détermine le ttes futures et exigibilité S financier.

Il existe deux méthodes pour calculer le FR Par le haut du bilan : financement permanent – actif immobilisé – Par le bas de bilan : actifs à moins d’un an – passif à moins d’un an (y compris trésorerie) Lorsqu’on constate dans le bilan de Pentreprise l’existence d’un FR positif, cela signifie que l’entreprise possède une marge de sécurité devant structurellement financer au moins partiellement le cycle d’exploitation et accessoirement faire face aux différents risques éventuels pouvant survenir au niveau de l’actif circulant. (exemple : ralentissement des banques, retard de paiements des clients, détérioration du tock… ) Le besoin en fonds de roulement Le BFR correspond dans sa conception économique au besoin d’argent ressentie par l’entreprise pour financer le fonctionnement du roulement normal de son activité et plus particulièrement son cycle d’exploitation. Il y a besoin lorsque l’actif circulant H. T. au passif circulant H. T. ly a par contre ressource, lorsque l’actif circulant HT < au passif circulant HT. Généralement les besoins excèdent les ressources. Si le FR > BFR : le FR finance la totalité du BFR et il existe un excédent de ressources qui se trouve en trésorerie Par contre si le FR < BFR : le fonds de roulement ne finance qu'une partie du BFR. la différence doit en fait être financée ar les concours bancaires court terme ou dettes S ressources cycliques engendrées par ce cycle d'exploitation. Le BFR doit donc être financé par des ressources stables, cela justifie la nécessité d'un fonds de roulement net positif. La trésorerie nette La TN est la résultante qui provient du rapprochement entre l'équilibre financier stable représenté par le fonds de roulement et l'équilibre financier cyclique représenté par le besoin en fonds de roulement. Trésorerie nette = FDR - BFR La TN est un indicateur de la liquidité d'une affaire.